Đòn bẩy tài chính là gì?

Tại sao đòn bẩy tài chính lại quan trọng đối với sự tồn tại của doanh nghiệp? Hầu hết mọi hoạt động kinh doanh đều đòi hỏi tiền bạc, nhưng các công ty có nguồn lực hạn chế, vì vậy quản lý tài chính thận trọng trở thành một khía cạnh quan trọng của việc điều hành một doanh nghiệp.

Đòn bẩy tài chính là gì?

Các công ty sử dụng đòn bẩy tài chính khi họ sử dụng vốn nợ để mua tài sản. Mặc dù đi vay có nghĩa là một công ty sẽ cần phải trả chi phí lãi vay, nhưng tài sản có được bằng cách sử dụng khoản nợ đó được kỳ vọng sẽ kiếm được một khoản tiền lớn hơn chi phí lãi vay đó.

Đòn bẩy tài chính đôi khi được gọi đơn giản là "đòn bẩy", cũng có thể được gọi là "giao dịch trên vốn chủ sở hữu" bởi vì khi nợ được sử dụng để mua các tài sản sinh lời, giá trị cổ phiếu thường xuyên của một công ty sẽ tăng lên.

Các yếu tố ảnh hưởng đến đòn bẩy tài chính

Đòn bẩy tài chính hỗ trợ các khoản vay từ các nguồn bên ngoài và cần được hoàn trả sớm hay muộn. Để hiểu thêm về đòn bẩy tài chính, chúng ta hãy xem xét các yếu tố sau:

• Đòn bẩy giai đoạn hai: Đòn bẩy tài chính được coi là đòn bẩy giai đoạn hai vì nó phụ thuộc vào mức độ của đòn bẩy hoạt động. Nếu rủi ro hoạt động cao, công ty sẽ có kế hoạch sử dụng đòn bẩy tài chính thấp và ngược lại.
• Trách nhiệm tài chính: Các khoản cho vay dưới hình thức nợ tạo ra trách nhiệm tài chính cho công ty.
• Quyết định tài trợ: Quyết định sử dụng đòn bẩy tài chính là một phần của chiến lược tài trợ của công ty do các giám đốc hoạch định.

• Lãi suất: Những khoản vay này thường phải trả một mức lãi suất khá cao.
• Tính ổn định của công ty: Yếu tố quan trọng nhất được ban lãnh đạo xem xét khi đưa ra quyết định tài trợ là vị thế của công ty và sự cân bằng, khả năng chấp nhận rủi ro.
• Tỷ suất sinh lời trên tài sản: Tỷ suất sinh lợi mà vốn bổ sung cần được ước tính để tìm hiểu xem liệu công ty có thể tạo ra lợi tức cao hơn trên vốn sử dụng hay không.
• Chi phí tài chính cố định: Các khoản nợ tạo ra gánh nặng tài chính cố định dưới hình thức lãi vay cho công ty.

Các thước đo về đòn bẩy tài chính

Sau khi sử dụng nhiều vốn hơn vào hoạt động kinh doanh, ban lãnh đạo sử dụng các tỷ lệ tài chính khác nhau cho hoạt động của công ty. Bốn tỷ lệ hoặc thước đo đòn bẩy tài chính quan trọng nhất được đưa ra dưới đây:

Nợ cho vốn chủ sở hữu

Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu là tỷ lệ vốn mà công ty đã vay với các quỹ huy động được từ các cổ đông. Nói ngắn gọn, nó là tỷ lệ giữa các khoản vay và các quỹ của chủ sở hữu.

Tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu càng cao thì tình hình tài chính của công ty càng yếu. Do đó, tỷ lệ này luôn phải nhỏ hơn để tránh nguy cơ phá sản, mất khả năng thanh toán. Và đây là một trong những tỷ lệ đòn bẩy tài chính phổ biến nhất

Tỷ lệ nợ

Tỷ số nợ xác định vị trí hoặc sức mạnh của tài sản của một công ty để đáp ứng các khoản nợ của nó.

Tỷ lệ nợ của một công ty càng thấp, tình hình tài chính của nó càng vững chắc, cho thấy rằng công ty có đủ tài sản để thanh toán các khoản nợ phải trả vào thời điểm sụp đổ.

Tỷ lệ bảo hiểm lãi suất

Tỷ lệ bao phủ lãi vay nhấn mạnh khả năng của công ty trong việc trả lãi bằng lợi nhuận thu được.

Nếu tỷ số này cao, công ty có thể tạo ra đủ lợi nhuận để trả lãi vay đến hạn và ngược lại.

Đòn bẩy tài chính (DFL)

Mức độ đòn bẩy tài chính (DFL) thể hiện sự biến động của thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS) với những thay đổi trong thu nhập hoạt động do kết quả của việc tái cấu trúc vốn, tức là mua lại các khoản nợ, phát hành cổ phiếu, kỳ phiếu và cho thuê tài sản.

Trong đó:

• Phần trăm thay đổi trong EPS = [(EPS mới - EPS cũ) / EPS cũ]

EPS là viết tắt của thu nhập trên mỗi cổ phiếu

• Phần trăm thay đổi trong EBIT = [(EBIT mới - EBIT cũ) / EBIT cũ]

EBIT là viết tắt của thu nhập trước lãi vay và thuế

DFL cao hơn cho thấy công ty nhạy cảm hơn với những thay đổi trong thu nhập hoạt động, cuối cùng cho thấy thu nhập trên mỗi cổ phiếu biến động.

Lợi ích của đòn bẩy tài chính

Đòn bẩy tài chính có nhiều lợi thế khác nhau đối với các công ty, ban quản lý, nhà đầu tư và các công ty tài chính. Dưới đây là một số lợi ích:

• Quy mô kinh tế: Đòn bẩy tài chính giúp tổ chức mở rộng đơn vị sản xuất và sản xuất hàng hóa trên quy mô lớn, giảm đáng kể chi phí cố định.
• Xếp hạng tín dụng được cải thiện: Nếu công ty nhận được các khoản nợ và có thể trả các khoản nợ này đúng hạn bằng cách tạo ra lợi nhuận tốt từ số tiền thu được, thì công ty sẽ đảm bảo xếp hạng tín dụng tốt. được người cho vay sử dụng cao và coi là đáng tin cậy.
• Vị thế Dòng tiền Thuận lợi: Nguồn vốn bổ sung này tạo cơ hội để tăng tiềm năng thu nhập của công ty và do đó cải thiện vị thế dòng tiền của công ty.
• Tăng khả năng sinh lời của cổ đông: Khi một công ty mở rộng hoạt động kinh doanh của mình thông qua đòn bẩy, phạm vi lợi nhuận cũng tăng lên.
• Thu xếp thuế: Khi các khoản nợ và trách nhiệm phải trả là gánh nặng cho công ty, chính phủ cho phép miễn thuế và mang lại lợi ích cho công ty.
• Mở rộng hoạt động kinh doanh: Nhu cầu sử dụng đòn bẩy tài chính phát sinh khi một công ty có kế hoạch tăng trưởng và phát triển, đây là một bước đi tích cực.

Đọc tiếp: Những điều cần biết về đòn bẩy tài chính

https://topforexvn.com/