Tìm hiểu về công cụ phái sinh và giao dịch chứng khoán phái sinh

Thị trường phái sinh đóng một vai trò quan trọng trong hệ thống tài chính toàn cầu. Mặc dù các công cụ phái sinh có thể phức tạp, nhưng chúng đại diện cho các phiên bản hiện đại của thực tiễn có từ hàng nghìn năm trước, khi các cá nhân đặt cược với nhau hoặc nông dân đồng ý bán trước cây trồng của họ như một hình thức bảo hiểm.

Đối với các nhà giao dịch cá nhân, giao dịch phái sinh đã mở ra nhiều thị trường cho họ, cho phép họ suy đoán khi nào giá của một thứ gì đó sẽ tăng hay giảm. Tuy nhiên, các nhà giao dịch phải hiểu đầy đủ về thị trường phái sinh trước khi có thể giao dịch chúng, cũng như các loại phái sinh và sản phẩm phái sinh khác nhau hiện có.

Giao dịch phái sinh và thị trường phái sinh là gì?

Phái sinh là một hợp đồng giữa hai hoặc nhiều bên dựa trên một tài sản tài chính cơ bản (hoặc một tập hợp tài sản). Các công cụ phái sinh được các nhà giao dịch sử dụng để suy đoán về chuyển động giá trong tương lai của một tài sản cơ bản mà không cần phải mua chính tài sản đó với hy vọng kiếm được lợi nhuận.

Các thương nhân hoặc doanh nghiệp cũng sử dụng các công cụ phái sinh cho mục đích phòng ngừa rủi ro, để giảm rủi ro của họ so với một vị thế khác mà họ đã thực hiện trên thị trường.

Có nhiều loại tài sản được sử dụng để tạo cơ sở cho giao dịch phái sinh, cho phép các nhà giao dịch thực hiện các vị thế trên tiền tệ, hàng hóa, cổ phiếu, chỉ số, trái phiếu và lãi suất.

Quan trọng hơn, các công cụ phái sinh cho phép các nhà giao dịch thực hiện cả vị thế mua và bán trên một tài sản như cổ phiếu, cho phép họ suy đoán xem giá cổ phiếu sẽ tăng hay giảm trong thời gian tới.

Cách giao dịch chứng khoán phái sinh

Các công cụ phái sinh có thể được giao dịch theo hai cách riêng biệt. Đầu tiên là các công cụ phái sinh không cần kê đơn (OTC), xem các điều khoản của hợp đồng phái sinh được thương lượng riêng giữa các bên liên quan (hợp đồng không được tiêu chuẩn hóa) trong một thị trường không được kiểm soát.

Cách thứ hai để giao dịch các sản phẩm phái sinh là thông qua một sàn giao dịch có quy định cung cấp các hợp đồng được tiêu chuẩn hóa. Điều này rất hữu ích vì sàn giao dịch đóng vai trò trung gian, giúp các nhà giao dịch tránh rủi ro đối tác đi kèm với các hợp đồng OTC không được kiểm soát.

Có rất nhiều sản phẩm phái sinh, tất cả đều có những khác biệt đáng kể mà người giao dịch phải hiểu để có thể chơi phái sinh. Dưới đây là tuyển tập một số công cụ phái sinh được các nhà giao dịch sử dụng rộng rãi nhất:

CFD (hợp đồng chênh lệch): CFD là thỏa thuận giữa hai bên để thanh toán khoản chênh lệch về giá của một tài sản giữa thời điểm một vị thế được mở và khi nó được đóng.

Quyền chọn: Một quyền chọn cung cấp cho nhà giao dịch quyền (nhưng không phải nghĩa vụ) mua hoặc bán một tài sản ở một mức giá nhất định trong một khung thời gian nhất định.

Các loại phái sinh quốc tế

Có nhiều loại phái sinh có thể được giao dịch. Tất cả chúng đều có những đặc điểm riêng biệt tách biệt chúng với nhau và được các nhà kinh doanh sử dụng vì những lý do khác nhau.

Hợp đồng kỳ hạn và hợp đồng tương lai đều được sử dụng để đầu cơ và giao dịch về chuyển động giá trong tương lai của tài sản hoặc như một cơ chế bảo hiểm rủi ro.

Quyền chọn cho phép các nhà giao dịch phòng ngừa trước sự sụt giảm giá tiềm ẩn, trong khi hoán đổi được sử dụng như một cách để phòng ngừa rủi ro xung quanh nợ, biến động ngoại hối và biến động giá hàng hóa.

Dưới đây là bảng phân tích về các loại phái sinh chính:

Hợp đồng kỳ hạn

Hợp đồng kỳ hạn liên quan đến người mua và người bán. Cả hai đều đồng ý giao dịch một tài sản vào một ngày trong tương lai, nhưng với giá thỏa thuận ngay hôm nay.

Hợp đồng được thanh toán vào một ngày đã thỏa thuận trong tương lai, khi người mua thanh toán (và trong một số trường hợp nhận được) tài sản từ người bán theo giá đã thỏa thuận, và lãi và lỗ được xác định dựa trên các biến số. biến động giá của tài sản cơ bản giữa ngày bắt đầu và ngày kết thúc hợp đồng.

Đây là một giao dịch OTC với các điều khoản được thỏa thuận riêng giữa các bên liên quan.

Hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai phát triển từ hợp đồng kỳ hạn và do đó có nhiều đặc điểm giống nhau. Các khía cạnh độc đáo của hợp đồng tương lai là chúng được tiêu chuẩn hóa và giao dịch trên các sàn giao dịch.

Hợp đồng quyền chọn

Hợp đồng quyền chọn cung cấp cho một bên quyền (nhưng không phải nghĩa vụ) mua hoặc bán tài sản cho bên kia vào một ngày trong tương lai với mức giá đã thỏa thuận. Nếu một hợp đồng cung cấp quyền chọn bán tài sản cho một bên, thì nó được gọi là hợp đồng bán. Nếu nó cung cấp tùy chọn cuộc gọi cho một bên, nó được gọi là cuộc gọi.

Hợp đồng hoán đổi

Hoán đổi là một loại hình phái sinh hoàn toàn khác bao gồm việc hai bên trao đổi dòng tiền của nhau, hoặc một biến số gắn liền với các tài sản khác nhau. Có nhiều loại hoán đổi khác nhau, một số loại phổ biến nhất là:

• Giao dịch hoán đổi lãi suất

Hoán đổi lãi suất cho thấy một bên có khoản vay có lãi suất thay đổi và bên khác có khoản vay có lãi suất cố định.

Một bên có thể có một tỷ lệ thay đổi đối với một khoản vay, nhưng phần còn lại của trách nhiệm pháp lý của họ có thể phải chịu một tỷ lệ cố định, khuyến khích họ hoán đổi khoản vay có lãi suất thay đổi của họ. cho một tỷ lệ cố định phù hợp với phần còn lại của khoản nợ của họ.

Điều này cũng diễn ra theo chiều ngược lại, với một bên đang tìm cách hoán đổi khoản vay có lãi suất cố định của họ cho một tỷ lệ thay đổi phù hợp với phần còn lại của khoản nợ phải trả của họ. Có những phiên bản cung cấp cho các bên quyền, nhưng không phải nghĩa vụ, tham gia vào một giao dịch hoán đổi vào một ngày đã thỏa thuận.

• Hoán đổi tiền tệ

Hoán đổi tiền tệ liên quan đến việc hai bên hoàn trả khoản vay bằng các loại tiền tệ khác nhau. Một bên đồng ý thanh toán khoản vay của bên kia bằng một loại tiền tệ để đổi lại bên kia thanh toán khoản vay của mình bằng một loại tiền tệ khác.

• Hoán đổi hàng hóa

Hoán đổi hàng hóa có xu hướng được sử dụng bởi các tập đoàn hoặc các tổ chức tài chính lớn hơn là các nhà đầu tư cá nhân.

Điều này thường liên quan đến việc một công ty sản xuất hoặc kinh doanh hàng hóa (chủ yếu là dầu mỏ, nhưng cũng có kim loại và các mặt hàng khác) đồng ý bán một lượng nhất định sản phẩm của họ cho người mua với một khoản phí. giá thỏa thuận trước trong một khoảng thời gian xác định trước.

Người sản xuất tự bảo hiểm giá đầu ra của mình để chống lại rủi ro giá hàng hóa giao ngay giảm, và người mua bảo hiểm giá để phòng ngừa rủi ro giá hàng hóa giao ngay tăng.

Đọc thêm: Công cụ phái sinh là gì? Cách giao dịch chứng khoán phái sinh

https://topforexvn.com/