Những điều cần biết về chứng khoán phái sinh

Cho dù bạn là người mới tham gia đầu tư hay đang tìm cách quản lý tài sản của mình, bạn có thể đã nghe đến thuật ngữ chứng khoán phái sinh. Phái sinh là một loại hợp đồng được sử dụng trong giao dịch, nhưng không phải là không có rủi ro. Dưới đây là một số điều bạn cần biết về Chứng khoán phái sinh.

Chứng khoán phái sinh là gì?

Chứng khoán phái sinh là một hợp đồng tài chính, trong đó giá trị của một công cụ đầu tư được tính từ tài sản cơ sở hoặc tài sản thế chấp. Một tài sản hoặc một nhóm tài sản được chọn làm điểm chuẩn để từ đó tính giá trị của tài sản phái sinh.

Về cơ bản là một hợp đồng tài chính giữa hai hoặc nhiều bên, giá trị của chứng khoán phái sinh chủ yếu có được từ sự biến động của giá cả hoặc giá trị của tài sản cơ sở. Những tài sản này thường là các công cụ đầu tư được giao dịch trên thị trường, chẳng hạn như tiền tệ, hàng hóa, trái phiếu, cổ phiếu và các chỉ số thị trường.

Giao dịch chứng khoán phái sinh diễn ra trên thị trường OTC hoặc thông qua sàn giao dịch. Giao dịch qua quầy là hình thức phổ biến hơn của giao dịch phái sinh, nhưng do nó xảy ra giữa hai bên tư nhân nên không được quy định và cũng dễ gặp rủi ro hơn. Rủi ro này đề cập đến khả năng hay đúng hơn là rủi ro mà một trong các bên liên quan đến hợp đồng không có khả năng xảy ra.

Ngay cả khi các sàn giao dịch mua bán các sản phẩm phái sinh được tiêu chuẩn hóa hơn và do đó an toàn hơn cho các nhà đầu tư, thì họ cũng có ít người tham gia hơn vì hầu hết những người tham gia thị trường phái sinh thích mua sắm qua quầy.

Các loại chứng khoán phái sinh quốc tế

Hợp đồng kỳ hạn

Loại phái sinh này là một hợp đồng được thực hiện theo thông lệ giữa hai bên trong đó việc giải quyết giữa các bên diễn ra trong tương lai vào bất kỳ ngày nào đã quyết định.

Giá cả được quyết định trước và cùng một mức giá, thỏa thuận được thực hiện trong tương lai. Vì vậy, khi hai bên có những thỏa thuận trong tương lai để mua hoặc bán một tài sản cơ sở thì được gọi là hợp đồng kỳ hạn. Như đã đề cập trước đó, hợp đồng được tùy chỉnh, vì vậy quy mô của hợp đồng phụ thuộc vào độ dài của hợp đồng. Các loại phái sinh này có thể tự điều chỉnh và không cần thế chấp.

Hợp đồng tương lai

Hợp đồng tương lai khá đơn giản và tương tự như hợp đồng kỳ hạn, nó là một thỏa thuận được thực hiện để mua hoặc bán một tài sản cơ sở ở một mức giá xác định vào một ngày trong tương lai. Trong hợp đồng tương lai, các bên không cần gặp nhau để thực hiện thỏa thuận.

Hệ số rủi ro đối tác trong hợp đồng tương lai là thấp do việc thanh toán được tiêu chuẩn hóa. Vì nó tuân theo một hợp đồng tiêu chuẩn hóa, quy định được thực hiện bởi sàn giao dịch chứng khoán và quy mô cũng được cố định. Tóm lại, các hợp đồng tương lai đang được tiêu chuẩn hóa theo các kích thước đặt trước, ngày hết hạn đặt trước và các định dạng đặt trước.

Hợp đồng quyền chọn

Các tính năng của hợp đồng quyền chọn khá khác biệt so với hai loại hình phái sinh trên. Trong các loại hợp đồng khác, không có yêu cầu bắt buộc phải thực hiện hợp đồng vào một ngày xác định hoặc quyết định. Trong loại hình này, các bên có thể chọn mua hoặc bán tài sản nhưng không bắt buộc phải làm như vậy.

Hợp đồng quyền chọn cũng được chia thành hai loại, gọi và đặt. Khi người mua có quyền mua tài sản ở một mức giá xác định trước khi giao dịch ban đầu được thực hiện, nó được gọi là quyền chọn mua. Trong một quyền chọn bán, người mua có thể mua tài sản nhưng không có nghĩa vụ phải bán tài sản đó ở mức giá đã xác định trước.

Hợp đồng hoán đổi

Trong số tất cả các loại phái sinh được đề cập ở trên, hoán đổi là phức tạp nhất. Các hợp đồng này được thực hiện giữa hai bên một cách riêng tư. Các bên quyết định theo một công thức xác định trước và trao đổi dòng tiền của họ theo công thức tương lai.

Tham số rủi ro trong giao dịch hoán đổi là cao vì sự an toàn cơ bản là lãi suất hoặc tiền tệ. Vì cả hai đều khá dễ bay hơi nên hệ số rủi ro cao. Tuy nhiên, loại phái sinh này bảo vệ người mua và người bán khỏi nhiều rủi ro khác nhau. Các hợp đồng này không được quy định bởi bất kỳ sàn giao dịch nào và được giao dịch thông qua người trung gian.

Cổ phiếu thường là công cụ để đầu tư trong khi các công cụ phái sinh được hiểu là công cụ được sử dụng cho các mục đích đầu cơ hoặc bảo hiểm rủi ro.

Tại sao nên đầu tư vào chứng khoán phái sinh?

Mặc dù đúng là đây là những khoản đầu tư dễ bay hơi, nhưng các công cụ phái sinh có thể là một lựa chọn tuyệt vời để tận dụng tối đa danh mục đầu tư của bạn.

Sử dụng các công cụ tài chính phái sinh, có thể đầu cơ và tận dụng các biến thể được trình bày bởi giá của tài sản cơ sở, mà còn để quản lý và giảm thiểu rủi ro mà một khoản đầu tư mang lại.

Trong trường hợp đầu cơ, có thể kiếm lời nếu giá mua của một tài sản thấp hơn giá của tài sản đó khi kết thúc hợp đồng tương lai.

Mặt khác, khi chúng ta nói về việc sử dụng các công cụ phái sinh để quản lý rủi ro, chủ sở hữu có thể bảo vệ danh mục đầu tư của mình trước sự sụt giảm giá trị của cổ phiếu của mình.

bằng cách sử dụng các công cụ phái sinh tài chính. Nếu cổ phiếu tăng giá, bạn có thể kiếm được nhiều tiền hơn, nhưng nếu cổ phiếu giảm giá, bạn có thể kiếm được hoặc mất ít tiền hơn.

Lợi ích của các công cụ phái sinh

Bảo hiểm rủi ro

Các công cụ phái sinh chủ yếu được sử dụng để phòng ngừa rủi ro trên các thị trường tài chính khác nhau. Giả sử nếu bạn có một vị thế mua với một lượng lớn cổ phiếu, bạn có thể giảm rủi ro bằng cách bán một hợp đồng tương lai hoặc mua một quyền chọn bán.

Thị trường tài chính phòng ngừa rủi ro thông qua các công cụ phái sinh cũng giống như bảo đảm các vị thế của bạn. Nếu mọi thứ đi ngược lại với mong đợi, các công cụ phái sinh sẽ bù đắp cho khoản lỗ của bạn.

Đầu cơ

Các nhà giao dịch có thể tận dụng lợi thế của sự biến động giá trên các thị trường vốn khác nhau thông qua các công cụ phái sinh mà không cần sở hữu bất kỳ tài sản nào. Điều này cho phép họ đầu cơ vào các thị trường tài chính có thể không truy cập được nếu không có các công cụ phái sinh.

Một số cổ phiếu, hàng hóa, v.v. có thể quá đắt hoặc kém thanh khoản để mua hoặc bán mà không có các công cụ phái sinh. Đầu cơ thông qua các công cụ phái sinh là rủi ro nhưng có thể cho phép các nhà giao dịch kiếm lợi nhuận nhanh chóng thông qua biến động giá của tài sản cơ bản.

Đa dạng hóa danh mục đầu tư của bạn

Tham gia vào nhiều thị trường vốn trong danh mục đầu tư của bạn làm giảm yếu tố rủi ro. Do đó, các công cụ phái sinh có thể rất quan trọng để đa dạng hóa danh mục đầu tư bằng cách tham gia vào nhiều thị trường tài chính.

Những rủi ro của chứng khoán phái sinh là gì?

Rủi ro thị trường

Hầu hết mọi thị trường vốn trên thế giới đều phải chịu rủi ro thị trường. Bất kỳ vị trí nào trên thị trường tài chính hoặc thị trường vốn đều được thực hiện dựa trên phân tích, nghiên cứu hoặc các giả định.

Tuy nhiên, biến động giá thực tế của tài sản có thể không như dự đoán. Bởi vì thị trường phái sinh được tạo ra cùng với các thị trường vốn khác, rủi ro thị trường của tài sản cơ sở cũng ảnh hưởng đến các chứng khoán phái sinh. Các hợp đồng phái sinh không có giá trị sau khi hết hạn và do đó có thể rủi ro hơn thị trường mà chúng được tạo ra.

Rủi ro đối tác

Đó là rủi ro phát sinh khi bất kỳ đối tác nào (người mua hoặc người bán) không thực hiện nghĩa vụ thanh toán của mình. Rủi ro đối tác phổ biến hơn với các sản phẩm phái sinh không cần kê đơn (OTC). Vì các công cụ phái sinh được giao dịch trên một sàn giao dịch được quy định bởi cơ quan quản lý, nên có ít xác suất đối mặt với rủi ro đối tác hơn. Chọn các đại lý đáng tin cậy và nổi tiếng có thể giảm thiểu rủi ro đối tác.

Rủi ro thanh toán

Rủi ro thanh khoản là khi không thể tìm thấy đối tác hoặc đủ nhà giao dịch trên thị trường để đóng lệnh. Trong các thị trường vốn có ít người tham gia hơn hoặc tính thanh khoản thấp, các nhà giao dịch có thể không thanh lý được các khoản nắm giữ của họ.

Rủi ro về giá

Rất khó để tính toán mức ký quỹ hoặc phí bảo hiểm ban đầu, đây cũng được coi là giá của một hợp đồng phái sinh ngay cả đối với các công ty tài chính có kinh nghiệm nhất. Đó là một thị trường đang phát triển và mỗi hợp đồng có thể có một mức giá khác nhau vào những thời điểm khác nhau.

Do đó, thương nhân có thể mua hoặc bán hợp đồng với các mức giá khác nhau. Rủi ro định giá sai các sản phẩm phái sinh được gọi là rủi ro về giá.

Đòn bẩy rủi ro

Đòn bẩy là vốn vay để kinh doanh hoặc đầu tư vào thị trường vốn. Trong thị trường phái sinh, đòn bẩy đóng một vai trò quan trọng vì yêu cầu ký quỹ nói chung là thấp và tỷ lệ đòn bẩy cao.

Tỷ lệ đòn bẩy cao hơn có thể cho phép các nhà giao dịch kiếm nhiều tiền hơn với các khoản tiền gửi nhỏ nhưng cũng có thể làm tăng thua lỗ nếu kết quả không như mong đợi. Giao dịch với đòn bẩy an toàn hoặc thấp có thể giảm thiểu rủi ro đòn bẩy trên thị trường phái sinh.

Đọc tiếp: Chứng khoán phái sinh là gì? Lợi ích và rủi ro của chúng

https://topforexvn.com/