Chỉ số P/E là gì?

Tỷ lệ giá trên thu nhập, hoặc tỷ lệ P / E, giúp bạn có thể so sánh giá cổ phiếu của một công ty với thu nhập mà nó tạo ra. Mục đích của việc này là giúp bạn hiểu liệu thị trường đang định giá quá cao hay định giá thấp.

Tỷ lệ P / E là một công cụ quan trọng giúp bạn so sánh định giá của từng cổ phiếu hoặc toàn bộ chỉ số chứng khoán, chẳng hạn như S&P 500. Trong bài viết này, chúng ta sẽ đi sâu vào các tỷ lệ P. / E, tìm hiểu cách tính toán tỷ lệ P / E và hiểu cách chúng có thể giúp bạn đưa ra quyết định đầu tư đúng đắn.

Tỷ lệ P / E là gì?

Tỷ lệ giá trên thu nhập (P / E ratio) là mối quan hệ giữa giá cổ phiếu của công ty và thu nhập trên mỗi cổ phiếu (EPS). P / E là một số liệu phổ biến giúp các nhà đầu tư cảm nhận tốt hơn về giá trị của một công ty. Tỷ lệ P / E thể hiện kỳ ​​vọng của thị trường và là giá bạn phải trả cho mỗi đơn vị thu nhập hiện tại (hoặc trong tương lai, tùy từng trường hợp).

Tỷ số P / E hoạt động như thế nào?

Tỷ số P / E giúp các nhà đầu tư đánh giá giá trị thị trường của cổ phiếu so với thu nhập của công ty. Tóm lại, bạn sẽ biết thị trường sẵn sàng trả bao nhiêu cho một cổ phiếu dựa trên thu nhập trong quá khứ và tương lai của công ty.

Ví dụ: P / E cao cho bạn biết rằng giá cổ phiếu cao so với thu nhập của công ty và có thể được định giá quá cao. Tương tự, P / E thấp cho thấy rằng cổ phiếu đang được định giá thấp hơn so với thu nhập của công ty và được định giá thấp hơn. Tuy nhiên, bạn phải xác định xem lý do giá cổ phiếu thấp là do công ty hoạt động kém hiệu quả trong một thời gian nào đó.

Thu nhập là rất quan trọng khi định giá cổ phiếu của một công ty bởi vì các nhà đầu tư muốn biết công ty có lợi nhuận như thế nào và chúng sẽ có giá trị như thế nào trong tương lai. Hơn nữa, nếu tốc độ tăng trưởng và mức thu nhập của công ty không đổi, thì P / E có thể được hiểu là số năm công ty sẽ trả lại số tiền đã trả cho cổ phiếu. Các nhà đầu tư thường xem xét các tỷ lệ này vì chúng mang lại cảm giác tốt về giá trị của công ty và giúp họ phân tích số tiền họ nên trả cho một cổ phiếu dựa trên thu nhập hiện tại của nó.

Các nhà đầu tư thường xem xét các tỷ lệ này vì chúng mang lại cảm giác tốt về giá trị của công ty và giúp họ phân tích số tiền họ nên trả cho một cổ phiếu dựa trên thu nhập hiện tại của nó.

Cách tính P / E

Các nhà đầu tư thường muốn biết giá trị cơ bản của một cổ phiếu trước khi đầu tư. Họ phân tích nó từ nhiều khía cạnh khác nhau như rủi ro, lợi nhuận, dòng tiền và quản trị công ty.

Trong số các kỹ thuật định giá khác, tỷ lệ P / E của cổ phiếu là một công cụ thiết yếu được sử dụng để nghiên cứu mức độ hấp dẫn nội tại của một cổ phiếu. Các tên khác của P / E bao gồm "bội số thu nhập" hoặc "bội số giá". Tỷ lệ P / E được tính bằng cách chia giá thị trường của cổ phiếu cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu.

Tỷ lệ P / E được tính bằng cách lấy giá thị trường của cổ phiếu chia cho thu nhập trên mỗi cổ phiếu.

Tỷ lệ giá trên thu nhập nói gì về cổ phiếu?

Tỷ lệ P / E khác nhau giữa các ngành và do đó nên được so sánh với các công ty trong cùng ngành với các doanh nghiệp tương tự (có quy mô tương tự) hoặc với P / Es lịch sử của họ để đánh giá xem cổ phiếu được định giá thấp hay được định giá quá cao.

P / E cao

Bạn có thể cân nhắc chọn cổ phiếu ở các công ty có tỷ lệ giá trên thu nhập cao. Điều đó có nghĩa là các nhà đầu tư có kỳ vọng cao hơn về tăng trưởng thu nhập trong tương lai và sẵn sàng trả nhiều hơn cho chúng vì điều đó cho thấy kết quả hoạt động tích cực trong tương lai.

Tuy nhiên, nhược điểm của P / Es cao là các cổ phiếu tăng trưởng thường không thể đoán trước và điều này gây nhiều áp lực buộc các công ty phải làm nhiều hơn để biện minh cho việc định giá cao hơn của họ. Do đó, đầu tư vào các cổ phiếu tăng trưởng sẽ có nhiều khả năng là một khoản đầu tư rủi ro.

P / E thấp

Cổ phiếu của các công ty có tỷ lệ giá trên thu nhập thấp thường được coi là định giá thấp. Một công ty có hệ số P / E thấp thường là dấu hiệu của hoạt động yếu kém trong hiện tại và tương lai. Đây có thể là một khoản đầu tư kém.

Bạn chỉ được mua cổ phiếu của công ty nếu các nguyên tắc cơ bản đã vững chắc. Bạn phải mua cổ phiếu của các công ty được định giá thấp với các nguyên tắc cơ bản vững chắc nếu bạn muốn kiếm lợi nhuận trong một thời gian.

Ưu điểm và nhược điểm của tỷ số P / E là gì?

Ưu điểm

• Được sử dụng rộng rãi: Hệ số P / E được sử dụng rộng rãi trên thị trường chứng khoán và ngay cả đối với các cổ phiếu tài chính như ngân hàng và công ty bảo hiểm.
• Tính dễ dàng: Tỷ lệ giá trên thu nhập rất dễ tính toán. Bạn chỉ cần giá cổ phiếu và EPS (thu nhập trên mỗi cổ phiếu).
• Giá cổ phiếu: Cho phép nhà đầu tư biết họ phải trả bao nhiêu cho mỗi đô la để đổi lấy cổ phiếu. Họ có thể sử dụng thông tin này để xác định các cổ phiếu bị định giá thấp.
• Xác định tiềm năng tăng trưởng: Tỷ lệ P / E giúp nhà đầu tư xác định tiềm năng tăng trưởng của một công ty trước khi đầu tư. Các tỷ lệ cho thấy rằng các công ty có thể bị ảnh hưởng bởi sự điều chỉnh giá mạnh mẽ. P / E cao dẫn đến bán tháo trong khi P / E thấp cho thấy một công ty tăng trưởng bền vững.
• Dự báo tương lai: P / E đo lường triển vọng tương lai của công ty bằng cách xem xét các điều kiện hiện tại của công ty và so sánh chúng với kết quả hoạt động trong quá khứ. Họ cũng xác định những gì đang được tạo ra cho các cổ đông.
• So sánh: P / E được sử dụng để so sánh và định giá cổ phiếu của các công ty với nhau, làm cho chúng trở thành một công cụ phân tích hữu ích. Tỷ lệ P / E cung cấp bối cảnh cho một công ty trong một lĩnh vực cụ thể.
• Công cụ đo điểm chuẩn: P / E là một công cụ đo điểm chuẩn tuyệt vời để xác định xem một cổ phiếu được định giá quá cao hay được định giá thấp hơn. Nó cũng xác định những kỳ vọng thực tế của công ty.

Nhược điểm

• Không có nợ / cấu trúc tài chính: Giá-thu nhập không xem xét nợ / cấu trúc tài chính khi tính toán báo cáo tài chính.
• Chính sách kế toán: Các chính sách kế toán khác nhau làm suy yếu sự so sánh của PE giữa các công ty và quốc gia khác nhau. Các chính sách này bao gồm các phương pháp khấu hao được sử dụng và hệ thống thuế.
• Về bản chất chủ quan: Tính chất biến động của cổ phiếu khiến chúng ta khó xác định được lợi nhuận mà chúng ta có thể bán là bao nhiêu khiến P / E về bản chất mang tính chủ quan.
• Tăng rủi ro chi phí: Mua lại hoặc mua lại cổ phiếu có thể làm tăng thu nhập của công ty nhưng điều này có thể dẫn đến tăng chi phí rủi ro để đạt được điều đó.
• Thông tin gây hiểu lầm: Tỷ lệ P / E có thể gây hiểu lầm cho các công ty sử dụng đòn bẩy. Thu nhập tăng theo định kỳ thông qua việc bán tài sản của công ty có thể dẫn đến thu nhập bất thường. Các khoản thu nhập này làm cho tỷ lệ P / E không thực tế.
• Cổ phiếu được định giá quá cao: Sự lạc quan của nhà đầu tư có thể dẫn đến giá cổ phiếu cao cho toàn ngành. Trong thời kỳ suy thoái, cổ phiếu được định giá thấp hơn theo P / E của chúng. Trong thời kỳ lạm phát, thu nhập của một công ty được định giá so với tiền tệ của một quốc gia cụ thể và điều này có thể làm tăng P / E.
• Thu nhập lịch sử: Thu nhập P / E dựa trên dữ liệu lịch sử và những thu nhập này rất khó dự đoán vì chúng không thể dự đoán thu nhập trong tương lai.
• Thao túng: Các nhà đầu tư có xu hướng định giá quá cao cổ phiếu nếu môi trường kinh doanh và kinh tế có nhiều thách thức. Điều này dẫn đến P / E cao.

Đọc tiếp: Những điều cần biết về chỉ số P/E

https://topforexvn.com/